Bygg

Våra Fokusnischer

Grundläggningsarbeten

En stark tillväxt av investeringar i infrastruktur i Norge och Sverige har ökat efterfrågan på schaktarbeten, som vi tror kommer att ligga kvar på en hög nivå under många år framöver.

Det finns dessutom ett stort behov i hela Norden av underhåll eller förnyelse av vatten- och avloppsnäten, där mycket av infrastrukturen byggdes efter andra världskriget och nu i många fall befinner sig i slutet av sin livslängd.

Anläggningsmaskiner blir alltmer avancerade och förses med GPS- och laserstyrning, vilket visserligen innebär högre investeringskostnader, men också bättre effektivitet.

Av tradition har anläggningsentreprenörer själva ägt sina maskiner. Men nu ser vi framväxten av uthyrningsfirmor som också erbjuder anläggningsmaskiner.

Uthyrningsföretag och vissa större anläggningsentreprenörer har skaffat elektriska maskiner med tanke på användning i projekt där det ställs höga krav på miljövänlighet.

Alltmer av arbetet med rördragning och kabelläggning sker också med no-dig-metoder som styrd borrning och spårfräsning/trenching.

Byggentreprenörer

Nybyggnationen av bostäder har fluktuerat något de senaste åren, med närmast fullständigt stopp under 2023. Vidare utveckling förväntas innebära en kraftig återhämtning under 2025 med förväntat sjunkande räntenivåer.

Nya yrkesbyggnader (affärs- och offentliga byggnader) har varit relativt stabila de senaste åren, men upplevde också fullständig stopp under 2023.

Renovering, ombyggnad och tillbyggnad är en stadigt ökande marknad både för bostäder och yrkesbyggnader. Marknaden präglas av några stora entreprenörer och flera mindre nischaktörer.

De stora entreprenörernas lönsamhet har varit ganska låg under många år, men det verkar som att fler fokuserar på lönsamhet snarare än volym nu och i framtiden.

Bland de etablerade nischaktörerna finns många med mycket god lönsamhet och fokuserad verksamhet.

En ständig konsolidering pågår där de stora köper upp de mindre företagen, men inom detta segment har aktiviteten varit relativt måttlig.

Det förväntas emellertid att konsolidering inom olika nischer kommer att öka eftersom det är ett fokus för private equity-aktörerna.

Tekniska konsulter

För några år sedan var de stora tekniska konsultföretagen i Norden mestadels fokuserade på byggprojektering och infrastruktur.

De senaste årens konsolideringar inom branschen har lett till att man nu även erbjuder konsulter inom arkitektur, projektstyrning, geomatik, industriprocesser, energi, digitalisering m.m.
Strukturen i branschen har därför ändrats till att bestå av många mindre specialistföretag och ett antal större företag med ett brett utbud av tjänster. Mer omfattande projekt går därför numera till de stora företagen, medan de små specialistföretagen tar hand om mindre och specialiserade uppdrag eller anlitas som underleverantörer av de större aktörerna.

Marknaden för nybyggnation och renovering av byggnader har varit förhållandevis stabil och de senaste åren även växt något.
Den nordiska marknaden för infrastrukturprojekt stiger emellertid kraftigt, så den största tillväxten syns hos de tekniska konsulter som fokuserar på projektering och styrning av byggverksamheten. Vi ser också en gradvis förskjutning mot att arkitekterna blir en större del av detaljprojekteringen och ingår i ett närmare samarbete eller i samma företagsstrukturer som konsulterande ingenjörer.

Lönsamheten och effektiviteten för tekniska konsulter och arkitekter har förbättrats, bland annat genom omfattande användning av digitala verktyg och system (BIM).

Fasadinstallation / renovering

Fasadbranschen var fram till 2018 mycket fragmenterad med många små företag.

AF Håndverk började sedan samla några sådana aktörer i Norge, likt bland annat Fasadgruppen och Corteco som har bildat nordiska sammanslutningar. Andra grupper med en något bredare front, som Håndverksgruppen, och olika sammanslutningar av målare har också genomfört en del konsolideringar på den nordiska marknaden.

Bakgrunden till denna konsolidering är att grupperna får bättre inköpsvillkor och kan samarbeta om de större projekten.
Det ger dessutom bättre möjligheter att direkt nå de stora kunderna istället för som underleverantör till totalentreprenörerna

Uthyrning av maskiner och verktyg

Uthyrningsbranschen befinner sig i en positiv trend, både till följd av tillväxten i byggbranschen som helhet och för att benägenheten att hyra, snarare än att äga, ökar.

Konsolidering pågår inom segmentet «mindre utrustning och maskiner» (generell leasing) genom att regionala aktörer förvärvas av stora nationella och internationella aktörer.
Vidare har ett antal större entreprenörer lagt sina maskiner och utrustning i egna företag för uthyrning både internt och externt.

Större entreprenadmaskiner har traditionellt sett ägts av byggentreprenörerna, men några av dessa har börjat hyra ut sina maskiner, mestadels internt men även med ökande externa volymer. Branschen förväntas växa till följd av en högre hyresbenägenhet och att utländska aktörer tar på sig större uppdrag och behöver hyra maskiner. Konsolideringen drivs också av en önskan att kunna erbjuda nationella aktörer tjänster i hela landet, eventuellt hela Norden.

Vidare är elektrifiering en drivkraft för uthyrning av anläggningsmaskiner, eftersom endast några få offentliga byggherrar för närvarande är villiga att betala extra för elektriska maskiner i vissa projekt. Anläggningsföretagen ser därför i hög grad fördelar med att hyra dessa maskiner istället för att äga dem med tanke på användningen.

HVAC/VVS och elinstallation

Digitalisering och det gröna skiftet har satt fart på energieffektiva lösningar i fastighetsbeståndet. Förutom de företag som i dag sysslar med installation av av de fysiska anläggningarna (värmepumpar, ventilationsanläggningar, luftkonditionering, kanaler, rör, elkablar/folier och belysning) räknar vi därför med en tillväxt av företag som specialiserat sig på uppvärmning, ventilation och kyla.

Kunderna, framför allt inom kommersiella fastigheter, efterfrågar i allt större utsträckning avancerade automatstyrda system. Vidare innebär det gröna skiftet elektrifiering inom allt fler områden (bilar, båtar, uppvärmning osv). De elektriska lösningarna integreras också i allt högre grad med byggnadernas ventilationssystem, värme/VVS-anläggningar, video, audio och datanätverk. Dessutom förses infrastruktur som vägar och järnvägar allt oftare med elektriska anläggningar.

Det ställer högre krav på elinstallationsföretagens kompetens inom automatik och data och leder till att somliga aktörer skapar bredare erbjudanden, som täcker in alla typer av installationer.

Inredningsentreprenörer

Inredningsmarknaden, som omfattar glasväggar, innerväggar, inredning etc., är störst inom rehabilitering och ombyggnad av befintlig byggnadsmassa (cirka 60 %).

Marknaden inom rehabilitering och ombyggnad ökar stadigt eftersom under tillväxtperioder genomför ägarna av kommersiella fastigheter ständiga förändringar för att anpassa byggnaderna till nya hyresgäster som flyttar runt.

I lågkonjunkturer ökar efterfrågan på ombyggnad av lediga lokaler för att attrahera nya hyresgäster, eller det byggs om för andra ändamål, såsom från kontor till hotell. Efterfrågan ökar också som en funktion av att de som hyr ut byggnader konkurrerar om hyresgästerna genom att höja standarden, på samma sätt som butiker konkurrerar om kunder med attraktiva inredningar.

Uppdragen inom sektorn fördelas mellan huvudentreprenörer, som använder inredningsaktörer som underleverantörer i stor utsträckning inom nybyggnation, och några mellanstora projektföretag som utför en del av arbetet själva och en del med underleverantörer.

De minsta rehabiliteringsprojekten går ofta direkt till specialistföretag. En ny trend på denna marknad är att uppdragsgivarna efterfrågar hållbara lösningar i form av användning av återvinningsbara material och lösningar.

Det har skett viss konsolidering på denna marknad de senaste åren, och det verkar öka med intresse från Private Equity inom detta segment.